“莫纳什大学-普林斯顿大学-上海交通大学-新加坡管理大学

计量经济学研讨会”顺利举办

2024年10月26-27日，上海交通大学安泰经济与管理学院顺利主办了“莫纳什大学-普林斯顿大学-上海交通大学-新加坡管理大学计量经济学研讨会”。此次研讨会由安泰经济与管理学院金融系的SJTU-SMU数量经济与研究中心组织举办，普林斯顿大学、莫纳什大学、新加坡管理大学等三所海外院校的知名专家学者参加了此次研讨会。上海交通大学金融系郑旭教授、经济系瞿茜教授、钱军辉教授、黄雯馨副教授、赵锂副教授等主持了各个分组研讨会议。

10月26日研讨会开始，安泰经管学院金融系郑旭教授首先致辞，欢迎嘉宾的到来，并介绍了此次研讨会的重要意义。本次研讨会旨在积极推动上海交通大学安泰经管学院和其他三所大学在计量经济学、数量经济、数量金融等领域的学术交流与合作。通过该研究中心的平台以及计量经济研讨会等形式在四校之间开展学术研究和人才培养的合作。

主旨演讲

普林斯特大学Yacine Aït-Sahalia 教授首先做了题为“Asset pricing in an economy with changing sentiment and price feedback” 的主题演讲。Yacine Aït-Sahalia 为普林斯顿大学Otto Hack 1903金融经济学讲习教授，Bendheim金融研究中心创始人，于1998-2014担任中心主任。他的主要研究方向是金融经济中的连续时间模型估计，其主要贡献包括开创了连续时间模型的非参数估计及检验，连续时间模型的高频数据建模和跳过程建模等研究领域。他曾担任多个金融学和经济学顶尖期刊，如Review of Financial Studies，Journal of Econometrics的主编和副主编等。

在其主题演讲中， Aït-Sahalia 教授作者提出了一个新的基于情绪变化和价格反馈的资产定价模型。代理人的情绪会对过去价格的演变做出反应，并且可能会跳跃。当情绪与基本面更加脱节时，情绪更有可能出现跳跃。反馈从资产价格到情绪，再从情绪回到资产价格。在均衡状态下，尽管情绪对资产的基本面没有影响，但代理人的情绪会影响价格。根据经验，均衡风险溢价和无风险利率对模型预测方向上可测量的情绪变化做出反应。

主旨演讲

普林斯特大学范剑青教授做题为“Unearthing Financial Statement Fraud: Insights from News Coverage Analysis”的主题演讲。范剑青教授现任美国普林斯顿大学 Frederick L. Moore'18 金融学、 统计与数据科学、和运筹与金融工程讲习教授, 统计与数据科学实验室和金融工程实验室主任。范剑青教授在非参数建模、高维统计、机器学习、网络分析、深度学习、数据科学、金融经济学和生物信息学等领域做出了很多基础性的贡献。他还担任Journal of Econometrics, Journal of American Statistical Association等多个国际顶尖统计学和计量经济学期刊的主编。

在其主题演讲中，范剑青教授提出了一个财务报表欺诈检测框架，称为 Peer-Meta，对检测过程的三个组成部分包括标签测量、特征集和检测模型进行了改进。作者根据新闻报道构建了一个新的衡量标准，可以反映未揭露的财务报表欺诈行为。在功能集中，作者创新的考虑了通过财务报告中的业务描述文本了解到的同行因素。在检测模型中，应用了学习算法来聚合18种分类器，结果表明Peer-Meta 可以有效检测财务报表欺诈。

主旨演讲

莫纳什大学高集体教授做题为“Localized Neural Network Modelling of Time Series”的主题演讲。高集体教授是澳大利亚莫纳什大学计量经济学与商务统计系杰出教授，现为澳大利亚社会科学院院士、Journal of Econometrics副主编。高集体教授在计量经济学理论、金融计量、非参数与半参数方法、面板数据、时间序列等领域均有丰富的研究成果。

在其主题演讲中，高集体教授通过局部神经网络方法研究了处理效应下的半参数模型。由于涉及的参数数量巨大，作者通过探索识别限制的使用来减少有效参数的数量，并采用了基于group-LASSO技术的变量选择方法。作者通过研究紧缩货币政策对各种经济变量的影响包括短期/长期利率、通货膨胀、失业率、工业价格和股票回报率等验证了其理论。

主旨演讲

澳门大学余俊教授做题为 “Testing for an Explosive Bubble using High-Frequency Volatility” 的主题演讲。余俊教授现为澳门大学商学院院长兼澳门大学 UMDF 讲座教授。余教授已发表约100 篇学术论文，其中许多发表在金融和经济领域的顶尖期刊上。他的研究领域涉及连续时间模型，时间序列，资产价格泡沫的检测等。他还担任国际权威学术期刊， 如Journal of Econometrics ，Econometric Theory，Journal of Financial Econometrics的副主编。

在其主题演讲中，余俊教授基于一个具有线性漂移的连续时间随机波动率模型，研究了当金融资产价格以较高频率采样时，金融资产价格在低频下的泡沫行为。该测试利用了高频数据中的波动信息，并具有无干扰参数的渐近分布，易于实现。该测试和日期戳策略被应用于研究加密货币和股票市场的价格泡沫。

会场

本次研讨会还包括其它八篇计量经济学理论和应用领域的论文的学术报告。报告学者包括莫纳什大学的Bin Peng、Dianne Cook、Wei Wei, 新加坡管理大学的Liyu Dou、Sheng Chao Ho、Dachuan Chen, 上海交通大学Wenxin Huang以及上海大学的Yuting Gong。

本次计量经济学研讨会为国内外专家学者们提供了一个深入交流与探讨计量经济领域前沿研究的交流平台，对推动安泰计量经济学的学科发展起到了积极的作用。