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讲座:Worst-Case Value at Risk and Portfolio Management: A Simple Method Incorporating Model Uncertainty

发布者:人力资源办公室    发布时间:2018-10-29

管理科学系学术讲座

    目:Worst-Case Value at Risk and Portfolio Management: A Simple Method Incorporating Model Uncertainty

演讲人: 徐玉红    副教授     苏州大学数学学院

主持人: 宋颖达 博士      上海交通大学安泰经济与管理学院

   间: 2018 11 7 日(周三)14:00-15:30

   点: 上海交通大学徐汇校区 包图A305室


报告摘要:

A kind of worst-case value-at-risk (VaR)- GVaR is defined to measure risk under model uncertainty. Compared with most extant notions of worst-case VaR, GVaR can be computed by explicit formulations, avoiding the usual numerical treatment when facing model uncertainty. It is robust for, but not limited to a set of VaRs based on normal distributions. We also reveal connections to robust portfolio optimization, which provides a tractable way to give optimal allocations under model uncertainty.Empirical analysis demonstrates that GVaR is a robust risk measure. Even for fat-tail returns, GVaR could alleviate the effect brought by fat tail such that it still performs relatively well compared with extant models.

 

嘉宾简介:

徐玉红,副教授,2013年毕业于山东大学,师从彭实戈院士。先后长期访问法国布雷斯特大学、新加坡国立大学等学校。从事量化金融方面的研究,其研究结果在《Math. Finance》、《Quantatitive Finance》、《Dynamic Games and Applications》等杂志发表。现任中国运筹学会金融工程与风险管理分会常务理事,中国工业与应用数学协会金融工程分会青年组委员,国家风险管理协同创新中心成员,金融数学与数据处理年会程序委员。是SPAJEDCSCL、管理科学学报等十余个杂志的审稿人。

 

诚邀感兴趣的老师和同学们参加!